北大经院工作坊第917场| 名义刚性与通货膨胀风险溢价
(nominal rigidity and the inflation risk premium)
（计量、金融和大数据分析工作坊）
主讲人：艾恒杰（美国威斯康辛大学麦迪逊分校金融学讲席教授）
主持老师：（北大经院）王熙
参与老师：
（北大经院）王一鸣、王法、刘蕴霆
（北大国发院）黄卓、张俊妮、孙振庭、
（北大新结构）胡博
时间：2024年6月17日（周一） 10:00-11:30
地点：北京大学经济学院101会议室
主讲人简介：
艾恒杰教授，1993年本科毕业于武汉大学世界经济系，于明尼苏达大学经济系获得经济学博士学位。艾恒杰教授先后任教于全球顶尖高校杜克大学、明尼苏达大学，他曾学术访问芝加哥大学、宾夕法尼亚大学、法兰克福大学，现任威斯康辛大学麦迪逊分校robert m.steiner金融学讲席教授，金融系主任，他在动态资产定价理论、动态宏观理论等方面做出了杰出贡献，他的研究兴趣集中于金融经济学、宏观经济学和经济学理论。艾教授的成果颇丰，研究成果发表在econometrica, journal of finance, journal of financial economics, review of financial studies, management science等顶级学术期刊。
报告摘要：
我们证明在calvo价格刚性模型中，暴露于货币政策引发的通货膨胀风险是企业加成的单调函数。通过围绕预定的联邦公开市场委员会(fomc)公告，对按加成排序的投资组合进行分析，我们提供了支持 calvo价格调整机制的证据。通货膨胀贝塔值在加成中是单调的，fomc公告后按加成排序的投资组合的风险溢价随着时间呈指数衰减。我们构建了一个连续时间模型，以定量匹配这些经验事实。
供稿单位：科研与博士后办公室
供稿人：胡丹丹